ROE란 무엇인가?

안녕하세요. 차근차근 미국주식입니다.

오늘은 미국 주식을 투자할 때 성장성, 안정성,

수익성, 효율성을 고려해야하는데 그 중 수익성을

확인할 수 있는 지표인 ROE에 대해 알아보겠습니다.

 

*ROE란 무엇인가?

ROE(Return On Equity)를 한국어로 해석하면 자기자본이익률이다.

말그대로 투입한 자기자본이 얼마나 이익을 냈는지 알 수 있는 지표로

투자하고자 하는 기업이 돈을 벌어오는 속도를 가늠할 수 있다.

 

ROE = (당기순이익/자기자본) x 100 의 간단한 공식으로 쉽게 산출 할 수 있다.

 

[A회사]

자기자본이 : 10억

부채 : 0

순이익 : 1억

= ROE 10%

 

보통 10%가 넘으면 괜찮은 회사로 본다.

(워렌버핏은 3년평균 ROE가 20%인 기업에 투자하라고 말한적이 있다.)

그러나 ROE가 높다고 무조건적으로 좋은건 아니다.

왜냐하면 부채 비율을 교려해야하기 때문이다.

아래 기업의 경우를 살펴보면 알 수 있다.

 

[C회사]

자기자본 : 5억

부채 : 5억

순이익 : 1억

= ROE 20%

 

A는 무차입경영으로 부채비율이 0%이라 ROE는 C회사보다 낮지만

훨씬 건전하다고 볼 수 있다.

 

C회사는 부채가 자기자본만큼 있지만 수익성은 좋기 때문에

A회사 보다 무조건적으로 안좋은 회사라고 판단할 수는 없다.

 

결론적으로 A회사 C회사를 ROE 수치만으로 누가 더 나은 기업인지는

확인할 수 없다는 것이다. 그래서 부채비율을 함께 봐야하는데 그게 바로 ROA다.

 

ROE = 자기자본이익률(부채미포함계산)

ROA = 총자산이익률(부채포함계산)

 

ROA도 곧 정리해서 올리겠습니다.